600438通威股份: 电池龙头地位巩固

600438通威股份股票行情

10月26日早盘,HIT电池板块表现活跃,截至上午10:30,其整体上涨2.20%,位居大智慧板块涨幅榜前列,通威股份涨幅居首,达到4.23%。
通威股份2020年10月23日收报27.89元,涨跌幅0.76%,换手率1.75%。当日该股主力资金流入9.91亿元,流出10.29亿元,主力净流出3760.4万元。其中,超大单流入4.09亿元,流出3.23亿元,净流入8600.01万元。当日散户资金流入10.56亿元,流出10.18亿元,散户净流入3760.4万元。
通威股份2020年10月22日收报27.68元,涨跌幅-1.25%,换手率0.96%。当日该股主力资金流入4.58亿元,流出5.18亿元,主力净流出5934.82万元。其中,超大单流入9988.82万元,流出1.16亿元,净流出1634.88万元。当日散户资金流入6.53亿元,流出5.93亿元,散户净流入5934.82万元。
通威股份融资融券信息显示,2020年10月22日融资净买入3581.6万元;融资余额14.37亿元,创历史新高,较前一日增加2.56%。
融资方面,当日融资买入1.3亿元,融资偿还9460.34万元,融资净买入3581.6万元。融券方面,融券卖出20.37万股,融券偿还43.45万股,融券余量267.69万股,融券余额7409.61万元。融资融券余额合计15.11亿元。
通威股份2020年10月21日收报28.03元,涨跌幅-0.43%,换手率1.17%。当日该股主力资金流入5.68亿元,流出6.84亿元,主力净流出1.17亿元。其中,超大单流入1.75亿元,流出2.52亿元,净流出7718.21万元。当日散户资金流入7.71亿元,流出6.54亿元,散户净流入1.17亿元。

10月22日消息,通威股份发布三季度报告。
公告显示,公司前三季度营业收入31,678,109,205.23元,同比增加13.04%,归属上市公司股东的净利润3,332,566,062.69元,同比增加48.57%。
公告显示,十大流通股东中,华能贵诚信托有限公司-华能信托·丹华成长集合资金信托计划、交通银行股份有限公司-南方成长先锋混合型证券投资基金、中国建设银行股份有限公司-广发多元新兴股票型证券投资基金为新进流通股东。
公司主要从事水产饲料、畜禽饲料等的研究、生产和销售
截止2020年9月30日,通威股份营业收入316.7811亿元,归属于母公司股东的净利润33.3257亿元,较去年同比增加48.573%,基本每股收益0.8025元。
华创证券表示,HIT技术路线进步,大型厂商积极布局,未来挖潜空间巨大。目前光伏电池技术路线正从PERC向新一代高效电池转换,随着技术路线逐步成熟、国产设备逐步突破,产线投资的下降有望推动HIT电池成本下降,设备端投资有望实现增长,建议关注捷佳伟创、迈为股份。另外,HIT使用N型硅片,中环股份有望率先受益。N型技术凭借高少子寿命、无光致衰减,是TOPCon、HIT、IBC等高效电池的优选项。

通威股份(600438):硅料电池双龙头优势突出 四季度迎业绩释放期
类别:公司 机构:山西证券股份有限公司 研究员:平海庆 日期:2020-10-26
点评
投资收益贡献主要增量,光伏业务符合预期。公司Q1-Q3 业绩大增,其中获得非流动资产处置收益约15.19 亿元,主要是因为报告期内公司对于下属通威实业98%股权及100%债券进行了竞价出售。电池片业务方面,上半年通威出货量排名全球市场第一,相比2019 年增长约31%,为公司前三季度主要利润增长点;硅料业务方面,公司乐山老厂因洪水停产,目前看来对业绩影响可控,整体来看,光伏业务符合市场预期。
四季度装机需求旺盛,硅料价格维持高位。四季度将迎来全年光伏需求最强旺季,全年新增装机量有望达到40GW,同比增长33%。短期内,预计硅料供需仍将处于紧张状态,硅料价格虽无法延续三季度的上升趋势,但依旧会处于相对高位,公司硅料业务毛利率可能达到35%以上,量价齐升,公司四季度或将迎来业绩释放。
布局多条电池技术路线,电池龙头地位有望继续稳固。公司一方面通过推进精细化管理持续实现降本增效,一方面优化产品结构,提高大尺寸产品占比,目前公司已实现对PERC 电池主流尺寸156、158、16X、18X、21X 全覆盖。电池技术方面,公司积极加大研发投入,对于HIT、TOPCON、PERC+等可能成为下一代主流电池技术路线的多条技术路线进行了布局。
年内公司眉山一期7.5GW 高效太阳能电池项目已实现投产,并启动了眉山二期7.5GW 及金堂一期7.5GW 高效太阳能电池项目,预计2021 年投产,届时公司太阳能电池产能将达到40GW,电池龙头地位继续稳固。
深耕饲料业务多年,“渔光一体”带来新增长。公司成立时的主营业务为饲料、养殖业,目前已在该业务领域深耕近30 年,Q1-Q3 公司积极做好防疫,全力复工复产,上线网上订货系统及线上技术服务,提高精细化管理水平,保证饲料业务的有效运营及稳步发展。另外,公司目前已在江苏泗洪、江苏如东、湖南常德等多省市开发“渔光一体”光伏电站44 座,累计装机并网2.1GW。
投资建议
预计公司2020-2022 年EPS 分别为1.10\1.20\1.30,对应公司10 月23 日收盘价27.89 元,2020-2022 年PE 分别为25.35\23.24\21.45,首次予以“增持”评级。