002428云南锗业 华为入股 子公司产品调整

002428云南锗业股票行情

13股获陆股通增仓超50% 云南锗业环比增幅最大。
云南锗业2020年12月10日收报15.36元,涨跌幅6.67%,换手率8.32%。当日该股主力资金流入3.55亿元,流出2.23亿元,主力净流入1.32亿元。其中,超大单流入1.03亿元,流出4887.04万元,净流入5457.9万元。当日散户资金流入4.44亿元,流出5.76亿元,散户净流出1.32亿元。
云南锗业2020年12月9日收报14.4元,涨跌幅1.69%,换手率4.08%。当日该股主力资金流入1.22亿元,流出8816.36万元,主力净流入3375.9万元。其中,超大单流入4424.73万元,流出1251.93万元,净流入3172.8万元。当日散户资金流入2.56亿元,流出2.89亿元,散户净流出3375.9万元。
云南锗业融资融券信息显示,2020年12月9日融资净买入1822.69万元;融资余额7.24亿元,较前一日增加2.58%。
融资方面,当日融资买入5484.35万元,融资偿还3661.67万元,融资净买入1822.69万元。融券方面,融券卖出9.66万股,融券偿还200股,融券余量18.1万股,融券余额260.64万元。融资融券余额合计7.26亿元。

云南锗业(002428.SZ):子公司昆明云锗向平安银行昆明分行申请6000万元综合授信额度
12 月 10日云南锗业(002428,股吧)(002428.SZ)公布,2020年12月10日,公司第七届董事会第九次会议审议通过《关于公司股东及实际控制人为全资子公司提供担保暨关联交易的议案》,同意公司全资子公司昆明云锗高新技术有限公司(“昆明云锗”)向平安银行(000001,股吧)股份有限公司昆明分行申请6000万元综合授信额度,期限为一年。并同意公司股东云南东兴实业集团有限公司(“东兴集团”)及公司实际控制人包文东、吴开惠夫妇将名下部分房产抵押给平安银行,为上述综合授信额度中的2700万元敞口授信额度提供担保,担保期限为一年。
东兴集团为公司持股5%以上股东,包文东、吴开惠夫妇系公司实际控制人,根据《深圳证券交易所股票上市规则》相关规定,东兴集团及包文东、吴开惠夫妇为公司全资子公司昆明云锗提供担保事项构成了关联交易。
云南锗业子公司获华为哈勃投资入股 目前正在进行产品调整升级
云南锗业(002428.SZ)披露,控股子公司鑫耀半导体获得华为旗下哈勃投资的3000万元增资,上市公司放弃对此次增资的优先认缴权。云南锗业董秘对记者表示,鑫耀半导体2英寸磷化铟单晶片项目产能释放并不会太大,公司生产线拟向4寸方向升级。
“原来生产线是2寸,现在正往4寸方向升级,所以现在产能释放并不会太大。”云南锗业董秘并透露,砷化镓也开始往6寸方向调整,而鑫耀半导体年产5万片2英寸磷化铟单晶片项目当前依然处于试生产阶段。
据了解,鑫耀半导体未来将向哈勃投资关联方提供砷化镓及磷化铟衬底,并保障供应,对方则结合相关产品的实际应用,为鑫耀半导体提供技术及产品验证上的反馈。
云南锗业表示,哈勃投资关联方中有专业的半导体芯片厂商,本次引进哈勃投资的主要目的是为了加强与下游厂商的沟通与协作,有利于鑫耀半导体产品质量的提升和推动其市场开拓。增资完成后,哈勃投资有权委派一名董事进入公司。
公告显示,增资完成后,上市公司的持股比例由70%稀释至53.26%,哈勃投资持股23.91%。
鑫耀半导体主要从事半导体材料砷化镓及磷化铟衬底(单晶片)的研发、生产,2019年8月,其试生产的6英寸砷化镓单晶片、4英寸磷化铟单晶片通过了华为海思现场核查验证。
同年12月,云南锗业宣布,将在原年产5万片2英寸磷化铟晶片生产线基础上,扩建年产15万片4英寸产线。“本次扩建项目并非市场传言的为了配套华为海思,当然如果华为海思有需要,也可以给它供货。”董秘解释称。
记者注意到,2019年,云南锗业亏损5914.5万元。在其11家主要子公司中,只有鑫耀半导体贡献利润,当年盈利1213.93万元。今年上半年,云南锗业整体净利润只有173.34万元,而鑫耀半导体实现净利润429.37万元,依旧是云南锗业主要子公司中利润最高的。
根据半年报,上半年云南锗业生产非锗半导体材料级产品10.37万片(折合4英寸计算),半导体材料实现营收3233.67万元,其中大部分是由鑫耀半导体贡献,后者上半年实现营收3239.77万元。
不过,今年上半年,鑫耀半导体营收、净利润同比分别下滑22.2%和67.32%。“主要是产品结构调整的原因,除了尺寸大小,同样尺寸的产品类别也很复杂,以砷化镓为例,如果LED级的占比高,那它的毛利率就下来了。”云南锗业董秘告诉财联社记者。
值得一提的是,去年9月,鑫耀半导体另一股东将其持有的15.71%对外转让,云南锗业同样放弃了优先购买权,自然人朱蓉辉获得该笔股权。云南锗业解释称,是为了在保持控股地位的情况下引进管理运营团队。
云南锗业(002428):华为正式入股 打开半导体材料的成长空间
类别:公司 机构:中信证券股份有限公司 研究员:李超/商力/敖翀 日期:2020-12-11
华为全资子公司哈勃科技投资向鑫耀半导体材料增资3000 万元,拥有23.91%股权。伴随着华为入股,1)将打通材料端与产品端的协作,提高产品的质量;2)拓宽半导体材料的下游渠道,推动产能到销量的达产;3)增强子公司的财务实力,保障现有项目的稳步建设。砷化镓/磷化铟半导体业务料将迎来快速增长期,维持公司“买入”评级。
华为全资子公司入股鑫耀公司。2020 年12 月10 日公告,华为全资子公司哈勃科技投资以货币方式向鑫耀半导体材料增资人民币3,000 万元,且云南锗业放弃优先认购权。增资完成后哈勃科技投资拥有鑫耀半导体材料23.91%的股权,云南锗业对鑫耀半导体材料的股权比例由70%下降至53.26%。
鑫耀公司的产品为砷化镓和磷化铟,华为入股将提升产品质量和推动市场开拓。
鑫耀半导体材料为公司实施砷化镓和磷化铟项目的主体,其中砷化镓的主要下游为手机中的功率放大器芯片(PA)、磷化铟的主要下游主要为光通信的基础芯片,均为海外厂商占比较高的半导体基础材料领域。我们预计伴随着华为入股,1)将打通材料端与产品端的协作,提高产品的质量,逐步完成材料端的自主可控;2)拓宽半导体材料的下游渠道,推动产能到产量到销量的转变;3)增强子公司的财务实力,保障现有项目的稳步建设。
半导体材料销量维持高速增长,为未来驱动公司业绩的主要动力。2020 年前三季度公司砷化镓+磷化铟单晶 (折合4 寸)销量同比上升131.3%,增速维持强劲,我们预计全年销量16 万片,增速在120%以上。公司现有砷化镓产能80 万片(折合4 寸)、磷化铟产能5 万片(折合2 寸),受益于半导体产业链的自主可控、5G手机带动下砷化镓衬底行业规模的增长,我们预计公司2021/2022 年半导体材料销量32.5/65 万片,对应CAGR 为108%,有望成为未来业绩主要增长点。
风险因素:锗价波动,锗产品销量不及预期,砷化镓半导体销量不及预期。
投资建议:预计锗供需格局将会转好,锗价有望触底反弹。公司砷化镓半导体产能充足,伴随着华为入股,预计产销量呈现快速增长趋势。我们维持公司2020-2022 年归母净利润预测为0.37/1.05/1.96 亿元,对应2020-2022 年EPS预测分别为0.06/0.16/0.30 元。维持公司“买入”评级。