002702海欣食品 老牌速冻制品企业 品类产能均有突破

002702海欣食品股票行情

海欣食品2020年12月14日收报10.13元,涨跌幅3.37%,换手率7.05%。当日该股主力资金流入3766.5万元,流出3251.24万元,主力净流入515.26万元。其中,超大单流入323.58万元,流出171.37万元,净流入152.2万元。当日散户资金流入1.8亿元,流出1.85亿元,散户净流出515.26万元。
海欣食品本周(2020/12/07-2020/12/11)累计涨幅达1.45%,截至12月11日最新股价报收9.8元。本周主力资金流入2.12亿元,流出2.59亿元,主力净流出4646.8万元。其中,超大单流入3553.48万元,流出3476.96万元,净流入76.52万元。本周散户资金流入11.46亿元,流出10.99亿元,散户净流入4646.8万元。

海欣食品问董秘
请问贵公司现产能利用率多少?产销率多少?还有福州马尾分厂是否已投产?预估什么时候能满产,谢谢
海欣食品:
您好,感谢您的关注。马尾分厂已实现小规模生产,前期需要一段磨合期,对今年产能贡献不大,明年初可达到满产条件。公司产能利用率和产销率数据请关注公司定期报告,谢谢。

 海欣食品机构评级
财通证券12月14日发布研报称,首予海欣食品(002702.SZ)买入评级,目标价12元。评级理由主要包括:1)行业成长红利:B端餐饮连锁化及C端消费行为改变;2)产能扩张有序推进,通过租赁厂房探索新模式;3)行业现存矛盾:短期高基数压力与长期集中度提升之间的预期差。我们认为,短期行业预期的下降与中长期向好趋势之间极有可能存在预期差。
风险提示:连江产能建设缓慢,产能释放进度不达预期;行业竞争加剧,中低端价格战加剧;食品安全风险。

中银证券11月29日发布研报称,给予海欣食品(049908.SH)买入评级。评级理由主要包括:1)北方工厂项目落地,有效缓解产能瓶颈;产品协同发展,开启全国布局之路;2)成立员工激励平台,完善公司激励机制。风险提示:原材料成本上涨,大股东减持风险,产能扩张不及预期,行业竞争加剧。

海欣食品(002702):品类、产能瓶颈均有突破 步入快速成长期
类别:公司 机构:东方证券股份有限公司 研究员:谢宁铃 日期:2020-12-01
海欣是老牌速冻制品企业,拥有速冻鱼糜、速冻肉制品及中高端鱼极系列产品,公司这几年转变战略方向,开放平台,一方面拓宽品类发展米面制品,另一方面通过租赁+自建的方式突破产能瓶颈,品类和产能限制均被打开,有望步入快速成长阶段。具体如下:
核心观点
老牌速冻制品企业,率先布局中高端产品,品牌具有知名度。公司“海欣”
品牌创立于1903 年,97 年起加速创新并朝产业化方向发展,逐步形成了以速冻鱼糜制品系列产品为核心,兼顾速冻肉制品等其他速冻食品的整体业务体系。2014 年起,公司通过收购浙江鱼极,在中高端鱼糜制品上发力。
鱼极产品是中高端速冻鱼糜制品中的优质品牌,具有一批忠实的消费者粉丝。经过公司大力度铺货和宣传,营收实现复合双位数增长。
租赁+自建打破产能瓶颈,看未来三五年产能有望翻倍。公司设有金山分厂、东山腾新、浙江鱼极、舟山腾新等主要生产基地,随着销量的增长,为有效扩充产能,解决产能瓶颈问题,公司采用租赁模式扩建产能,在马尾租赁工厂,将于今年底增加1.5 万吨产能。此外公司在连江新建年产10 万吨速冻鱼肉制品项目以及舟山新建原材料工厂,预计将于23 年投产,届时能够实现产能翻倍。
收购百肴鲜,开拓速冻米面市场。公司通过收购的方式快速补足速冻面米类产能,扩充和丰富产品品类,能够更好地满足下游经销商配套拿货的需求,协同利用现有渠道,实现1+1>2 的效果。
财务预测与投资建议
我们预测公司2020-2022 年EPS 为0.17/0.23/0.29 元,根据可比公司估值法给予20 年56 倍估值,对应目标价9.63 元,首次给予买入评级。
风险提示
产能扩张不及预期、新产品市场接受度不及预期、原材料价格波动风险、食品安全问题