金域医学 新冠检测助推2020业绩高增长

广州金域医学检验集团股份有限公司总部位于广州国际生物岛。金域医学的核心管理团队自90年代即积极探索医学检验外包服务在中国的运营模式,基于对于行业的深刻理解和积淀于2003年正式成立的广州金域医学检验,开创了国内第三方医学检验行业的先河。
金域医学是一家以第三方医学检验及病理诊断业务为核心的高科技服务企业,致力于为全国各级医疗机构提供符合国际标准的医学检验诊断信息整合服务。
2019年年报显示,金域医学的主营业务为第三方医学诊断,占营收比例为:94.22%。
金域医学的总经理、董事长均是梁耀铭,男,57岁,中国国籍,无境外永久居留权,工商管理硕士。

 

金域医学公司业绩
金域医学(SH 603882)1月29日下午发布业绩预告,预计2020年度实现归属于上市公司股东的净利润为14亿元到15.6亿元,与上年同期相比,预计增加约9.98亿元到约11.58亿元,同比增加247.97%到287.74%。
业绩变动主要原因是,2020年公司继续坚持聚焦医学检验主航道,坚持高质量发展,持续优化产品结构及客户结构,加强精细化管理,提升运营效率,规模效应逐步显现,毛利率稳步提升。新冠肺炎疫情爆发后,公司积极参与新冠疫情防控工作,依托自身强大的病毒检测能力,充分发挥产能规模大、网络广、资源调度能力强等突出优势,积极参与全国抗击新冠肺炎疫情的战斗。截至2020年12月底,公司累计开展核酸检测超过3000万人份,核酸检测收入增长迅速。

 金域医学股票行情
金域医学2021年2月3日收报159.71元,涨跌幅-0.04%,换手率1.51%。当日该股主力资金流入3.7亿元,流出4亿元,主力净流出2950.95万元。其中,超大单流入1.17亿元,流出1.68亿元,净流出5087.05万元。当日散户资金流入7.29亿元,流出7亿元,散户净流入2950.95万元。
金域医学融资融券信息显示,2021年2月5日融资净偿还340.71万元;融资余额3.79亿元,较前一日下降0.89%
融资方面,当日融资买入6270.03万元,融资偿还6610.74万元,融资净偿还340.71万元。融券方面,融券卖出2.01万股,融券偿还1.21万股,融券余量38.99万股,融券余额6468.04万元。融资融券余额合计4.44亿元。

金域医学(603882)2020年业绩预告点评:业绩表现持续抢眼 新冠检测推动高增长
类别:公司 机构:长城证券股份有限公司 研究员:赵浩然/谢欣洳 日期:2021-02-04
事件:
公司发布2020 年业绩预告:预计2020 年度实现归母净利润为14 亿元-15.6亿元,同比增加247.97%-287.74%;实现归扣非后归母净利润为13.6 亿元-15.15 亿元,同比增加326.66%-375.29%。
要点1:业绩表现持续抢眼,扣非后归母净利润同比增长近4 倍公司预计2020 年度实现归母净利润为14 亿元-15.6 亿元,与上年同期相比,预计增加9.98 亿元-11.58 亿元,同比增加247.97%-287.74%;实现归扣非后归母净利润为13.6 亿元-15.15 亿元,与上年同期相比,扣除非经常性损益事项后,公司净利润预计增加10.41 亿元到11.96 亿元,同比增加326.66%-375.29%。
公司业绩表现持续抢眼,利润大幅增长的主要原因系核酸检测业务收入增长迅速拉动整体业绩大幅提升,以及规模效应的逐步显现。短期看,核酸检测业务仍然是公司收入增量的重要来源之一。长期看,公司持续优化产品结构及客户结构,提升运营效率,实验室不断实现扭亏为盈,规模效应凸显,龙头地位稳固。
要点2:新冠检测市场空间进一步扩容,疫苗全面接种前检测量保持较高水平
在新冠疫情爆发后,公司作为第三方检测机构(ICL)在湖北、广东、吉林、北京、新疆等全国30 个省市区及香港特别行政区积极开展新冠核酸检测,截至2020 年12 月底公司累计开展核酸检测超过3000 万人份。上周国家卫建委发布《关于有序做好春运期间群众出行核酸检测工作的通知》,明确提出中、高风险地区所在地市的人员和低风险地区的进口冷链食品从业人员、口岸直接接触进口货物从业人员、隔离场所工作人员等重点人群在省际、市际出行的,以及跨省返回农村地区的返乡人员,须持7日内有效新冠病毒核酸检测阴性结果,意味着核酸检测市场空间进一步扩容。
目前各地在探索带量采购的方式,批量采购核酸检测试剂、防护用品等耗材,降低核酸检测成本。根据国家交通运输部统计,预计2021 年全国春运期间发送旅客17 亿人次左右,日均4000 万人次,比2019 年下降四成多,比2020 年增加一成多,春运压力仍然较大。受益于庞大的检测数量,我们预计在疫苗还未大范围接种前,今年公司核酸检测业务仍保持较高水平,持续看好公司长期发展。
投资建议:
公司2020 年度业绩表现持续抢眼,在常规业务恢复增长叠加新增新冠检测业务的推动下,公司未来发展值得期待。根据近期报告,考虑到新冠检测业务,我们进一步上调盈利预测,预计公司2020-2022 年营业收入分别为80.90 亿元、92.21 亿元和99.55 亿元,同比增速53.5%、14.0%和8.0%,归母净利润分别为14.63 亿元、15.27 亿元和13.68 亿元,同比增速为263.8%、4.3%和-10.4%,EPS 分别为3.19/3.32/2.98 元,对应2021 年2 月1 日收盘价,对应市盈率分别为49X、47X、53X,维持“推荐”评级。
风险提示:政策变动风险、质量控制风险、医院复工推进不及预期、检验价格下降风险。
金域医学(603882)2020年业绩预增点评:新冠检测持续贡献增量 后疫情时代大有可为
类别:公司 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:丁丹/赵峻峰 日期:2021-02-03
维持增持评级。冠检测有望持续贡献增量,上调2020-2022 年EPS 预测至 3.11/3.20/3.49 元(原为2.66/2.08/2.50 元),参考行业和可比公司估值,给予2021 年PE 60 X,上调目标价至 192.0 元,维持增持评级。
金域医学(603882):20Q4新冠仍有较大贡献 全年业绩高增长
类别:公司 机构:太平洋证券股份有限公司 研究员:盛丽华/谭紫媚 日期:2021-02-01
盈利预测与投资评级:基于公司核心业务板块分析,我们预计2020-2022 营业收入分别为80.11 亿/94.25 亿/99.58 亿,同比增速分别为52%/18%/6%;归母净利润分别为14.82 亿/15.20 亿/13.85 亿,分别增长268%/3%/-9%;EPS 分别为3.24 /3.32/3.03,按照2020 年1月29 日收盘价对应2020 年48 倍PE。维持“买入”评级。