002459晶澳科技 上半年业绩超预期

7月17日,晶澳科技盘中涨幅达5%,截至10点21分,报22.42元,成交1.38亿元,换手率1.63%。
7月16日,晶澳科技盘中跌幅达5%,截至14点48分,报21.38元,成交4.04亿元,换手率4.73%。
7月13日晶澳科技开盘报19.79元,截止11:00分,该股涨10.03%报21.62元,封上涨停板。
(2020-07-10)该股净流出金额1598.37万元,主力净流出771.3万元,中单净流出613.88万元,散户净流出213.2万元。

截止2020年3月31日,晶澳科技营业收入45.9078亿元,归属于母公司股东的净利润2.8575亿元,较去年同比增加230.3573%,基本每股收益0.213元。
公司主要从事 铁路桥梁施工起重运输设备及其他领域起重运输设备的设计、生产、制造、销售、施工服务
002459晶澳科技公司业绩
晶澳科技7月13日晚发布业绩预告称,2020年上半年,公司预计实现归属于上市公司股东的净利润6.5亿元-7.3亿元,与上年同期相比增长63.83%-85.11%,公司表示,业绩较上年同期增长,主要原因在于公司光伏电池组件产品出货量同比增加,新技术应用普及,提升了产品盈利能力。
晶澳科技表示,本次预计的业绩较上年同期数增长,主因在于公司光伏电池组件产品出货量同比增加,以及新技术的应用普及,提升了公司产品盈利能力。

晶澳科技成立于2005年,是我国较早进入到光伏产业的企业。其业务覆盖硅片、电池、组件及光伏电站,产品销往全球一百多个国家和地区,主要广泛应用于地面光伏电站以及工商业、住宅分布式光伏系统。2007年2月,晶澳太阳能在美国纳斯达克证券交易所上市;2018年7月,从美股私有化退市;2019年12月,通过借壳正式登录A股。

东吴证券最新研报显示,预计晶澳科技2020至2022年净利润分别为 15.06、21.16、26.47亿元,同比增长20.3%、40.5%、25.1%,对应EPS为1.11、1.57、1.96元。给予晶澳21年20X,对应目标价31.4元,维持“买入”评级。

晶澳科技(002459):中报业绩再超预期 一体化布局分享产业多环节红利
类别:公司 机构:招商证券股份有限公司 研究员:游家训/普绍增 日期:2020-07-16
公司发布2020 年上半年业绩预告,实现归上净利润6.5-7.3 亿元,同比增长64.83%-85.11%。其中,Q2 实现归上净利润3.64-4.44 亿元, 同比增长18.32%-44.31%。业绩高增长,再超预期。公司组件品牌和渠道优势明显,成本和效率都处在行业前列,出货量全球排名第二。公司通过垂直一体化布局,硅片、电池片、组件产能持续扩张,分享产业链多个环节红利,短期看有望受益于国内4 季度需求放量,长期看公司经营管理水平高,持续扩产将拉动公司成长。上调至“强烈推荐-A”评级,上调盈利预测,上调目标价至28-30 元。
中报业绩再超预期。公司发布20 年上半年业绩预告,实现归上净利润6.5-7.3亿元,同比增长64.83%-85.11%。其中,Q2 实现归上净利润3.64-4.44 亿元,同比增长18.32%-44.31%。业绩高增长,再超预期。
组件出货量加速、盈利能力提升带来业绩高增长。估算公司上半年组件出货量达5.3-5.8GW 左右,同比增长25%-35%,其中,估算公司Q2 组件出货量3.1-3.4GW。公司2 季度组件出货主要订单价格在疫情前锁定,同时公司成本持续下降带来盈利能力提升,估算组件毛利率在22-24%左右,同比提升2-4个百分点。2 季度组件出货和盈利能力同环比均增长,带来业绩高增长。
垂直一体化布局,受益于大功率组件占比提升。晶澳实施硅片到组件的一体化战略,硅片和电池产能保持在组件产能的80%,当前在10GW 出头,未来2-3 年将扩张到20GW,成长性较好。公司通过垂直一体化布局,充分分享产业各环节进步的红利,目前,公司166 电池片产能规模在5GW 以上,占公司电池片产能的50%左右,4 季度大功率组件需求紧俏,公司166 电池片有望充分受益。
构建全球化销售服务网络,组件出货全球前列。2019 年晶澳组件出货10.3GW,11 年增长36 倍,根据GlobalData 发布的2019 年全球组件出货排行榜,晶澳蝉联全球第二,市占率增长到9%。2020 年公司组件出货量预计达16GW 以上,同比增长60%左右,继续保持领先优势。公司拥有全球化的销售渠道和售后服务网络,晶澳的市场份额有望继续提升。
投资建议:上调至“强烈推荐-A”评级,上调盈利预测,上调目标价至28-30。
风险提示:海外疫情影响需求,产能扩张不及预期。