国联股份上半年净利润预增84%到86% 股票涨13.3%

国联股份本周融资净买入2.19亿元,居电子信息板块第一
国联股份本周(2021/07/12-2021/07/16)累计涨幅达6.04%,截至7月16日最新股价报收114.18元。从增量上来看,7月12日至7月16日融资买入交易规模3.04亿元,融资偿还规模8519.01万元,期内融资净买入2.19亿元。从存量上来看,截止7月18日,国联股份融资融券余额2.19亿元,其中融资余额规模2.19亿元,融券余额规模0元。
在两市2067家融资融券标的中,国联股份期内融资净买入值排名第26,期末融资余额排名第1309。按东财二级行业分类的融资融券标的统计情况来看,在所属电子信息板块中,国联股份本周融资净买入额排名1/61,期末融资余额行业排名43/61。

年中盘点:国联股份半年涨13.3%,跑赢大盘
统计数据显示,截至2021年6月30日收盘,国联股份报收于99.97元,较2020年末的88.24元(前复权价)上涨13.3%。2月18日,国联股份股价最高见115.17元,最高点相较年初最大涨幅达到30.53%,5月10日盘中最低价报82.67元,股价触及上半年最低点。上半年共计2次涨停收盘,1次跌停收盘。国联股份当前最新总市值343.8亿元,在电子信息板块市值排名10/120,在两市A股市值排名475/4445。
沪深股通持股方面,截止2021年6月29日收盘,国联股份沪深股通持股市值4.41亿元,较期初增加2.89亿元;沪深股通持股量占A股比值为2%,高于期初的0.98%。
大宗交易方面,截止6月30日收盘,2021上半年国联股份共计18天出现大宗交易,交易笔数共计26笔,交易金额共计7.67亿元,均为折价交易。
个股研报方面,上半年国联股份共计收到8家券商的25份研报,最高目标价196.2元,较最新收盘价仍有96.26%的上涨空间。

国联股份:上半年净利润预计同比增长84%到86%
国联股份(603613.SH)今日发布2021年半年度业绩预增公告。经财务部门初步测算,预计2021年上半年实现归属于上市公司股东的净利润为2.09亿元到2.12亿元,与上年同期相比,将增加9526.28万元到9776.28万元,同比增长约83.76%到85.96%。
公司预计2021年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.93亿元至1.96亿元,与上年同期相比,将增加8928.84万元9178.84万元,同比增加86.09%至88.50%。
国联股份表示,本期业绩增长的主要原因是公司网上商品交易收入增长所致。公司旗下各多多电商继续大力实施积极高效的上下游策略,平台交易量增长较快,推动收入和毛利的增长,从而实现了净利润的增长。本期预计营业收入140.00亿元至140.50亿元,同比增加141.06%至141.92%。

国联股份(603613):增长继续超预期 平台优势不断验证
类别:公司 机构:西部证券股份有限公司 研究员:邢开允/胡朗 日期:2021-07-18
事件:公司发布2021年半年度业绩预告,报告期内公司预计实现归母净利润20,900.00万元到21,150.00万元,同比增长约83.76%到85.96%,实现扣非后归母净利润19,300.00万元至19,550.00万元,同比增加86.09%至88.50%,增长超市场预期。
继续积极实施上下游策略,推动交易业务快速增长。公司旗下各多多电商继续大力实施积极高效的上下游策略,平台交易量增长较快,推动收入和毛利的增长,从而实现净利润的高增长,验证我们在此前报告中对公司电商交易业务将继续保持高增态势的判断。公司预计上半年实现营业收入140.00-140.5 亿元, 同比增长141.06%-141.92%; 二季度单季营收79.24-79.74亿元,同比增长131.29%-132.75%,归母净利润1.31-1.34亿元,同比增长79.45%-82.88%。
新平台孵化、数字科技战略推进值得关注。现有多多平台高速发展同时,公司目前已经在内部测试和孵化多个新平台,模式有望进一步横向复制。
同时,基于交易业务,通过建设“平台、科技、数据”的工业互联网闭环生态,公司产业链壁垒、竞争力将不断强化,并且形成平台的多元化盈利模式,提高盈利水平。
投资建议:我们预测公司2021-2023年经营收入为343.89、617.60、1047.18亿元,归母净利润为5.36、8.88和14.24亿元,EPS为1.56、2.58和4.14元,PE为77、46和29x,看好公司持续高成长性,维持公司“买入”评级。
风险提示:经济发展不及预期使得下游需求受抑制;公司B2B电商拓展新平台进展不及预期。

国联股份(603613):业绩预告超预期 商业模式优越性再次彰显 供应链数字化开启新篇章
类别:公司 机构:东方证券股份有限公司 研究员:浦俊懿 日期:2021-07-16
事件:公司发布2021H1 业绩预告,预计H1 营收140.0 亿~140.5 亿元(+141.1%~+141.9%),归母净利润2.09 亿~2.12 亿(+83.8%~+ 86.0%),扣非净利润1.93 亿~1.96 亿(+86.1%~+88.5%)。由此测算,Q2 单季度营收79.24 亿~79.74 亿(+131.3~+132.7),归母净利润1.31 亿~1.33 亿(+79.4%~+82.8%),扣非净利润1.17 亿~1.19 亿(+70.6%~+74.2%),Q2 净利润率1.64%~1.68%(环比提升0.36~0.4pct),Q2 扣非净利润率1.46%~1.51%(环比提升0.21~0.25pct)。
核心观点
业绩表现出较强的抗周期属性,商业模式的优越性再次得到充分验证。公司业绩在去年疫情期间逆势高速增长,远超行业整体增速。疫情后,部分线上化场景红利随着线下活动的开展而退坡,而公司2021H1 业绩延续了此前的高增速,顺利渡过疫情前——疫情中——疫情后的2 个转折期。业绩的抗周期表现,背后是“多多”平台闭环交易的完善流程和较强的产业影响力。
数字云仓、云工厂项目顺利落地,产业链数字化服务开启新篇章。7 月4 日,环渤海区域首个树脂数字交割仓投入使用,这是涂多多与宝湾联合打造的的第一个环渤海树脂数字云仓;7 月10 日,涂多多与玉门市政府共同举办云工厂战略合作签约仪式。数字云工厂项目是优势互补的双赢格局,标志着平台在产业内部再次获得重要厂商认可。而且,平台的线下资源调度能力得到实质性的强化,公司的经营业态和收入模式将更加丰富。
产业互联网行业发展节奏有望加速,头部企业有望持续受益。我们认为,未来5 年,传统行业数字化的推进节奏有望加速,可能的驱动因素为:5G 的推广和数据中心的建设为数字化提供了坚实基础;疫情后,一部分线下生产关系和商业链条重新调整,数字化成为降本增效的必要手段,得到更多传统企业认可;互联网相关技术能力转向为实体经济真正创造价值的方向去演化。国联作为产业互联网头部企业,有望持续受益于行业红利。
财务预测与投资建议
我们预测公司2021~2023 年归母净利润5.23 亿/8.73 亿/14.32 亿。由于公司B2B 电商平台长期成长性较好,我们选择DCF 估值方式,给予2021 目标价133.98 元,对应目标市值462.34 亿元,维持买入评级。
风险提示
新的电商平台业务开展不及预期,宏观经济不景气,行业竞争加剧