股票行情,今日股市。
非对称非均衡股市交易

爱婴室:拟收购贝贝熊切入华中市场 标的净资产为负1.75亿元

爱婴室股东户数增加16.04%,户均持股15.07万元
爱婴室2021年8月2日在上证E互动上发布消息称,截至2021年7月30日公司股东户数为2.57万户,较上期(2021年7月20日)增加3555户,增幅达16.04%。
爱婴室股东户数低于行业平均水平。根据Choice数据,截至2021年7月30日商业贸易行业上市公司平均股东户数为4.31万户。其中,公司股东户数处于1万~2万区间占比最高,为24.21%。
2021年6月18日至今,公司股东户数显著增长,区间涨幅为10.46%。2021年6月18日至2021年7月30日区间股价上涨14.26%。
截至2021年7月30日,公司最新总股本为1.43亿股,其中流通股本为1.41亿股。户均持有流通股数量由上期的6341股下降至5465股,户均流通市值15.07万元。
爱婴室户均持有流通市值低于行业平均水平。根据Choice数据,截至2021年7月30日,商业贸易行业A股上市公司平均户均持有流通股市值为17.27万元。其中,26.32%的公司户均持有流通股市值在11.5万~16万区间内,爱婴室也处在该区间范围内。

年中盘点:爱婴室半年涨3.81%,跑赢大盘
统计数据显示,截至2021年6月30日收盘,爱婴室报收于23.52元,较2020年末的22.66元(前复权价)上涨3.81%。2月9日,爱婴室盘中最低价报16.86元,股价触及上半年最低点,6月2日股价最高见31.38元,最高点相较于年初最大涨幅达到38.5%。上半年共计4次涨停收盘,1次跌停收盘。爱婴室当前最新总市值33.55亿元,在商业百货板块市值排名46/76,在两市A股市值排名3210/4445。
龙虎榜方面,截止6月30日收盘,2021上半年爱婴室共计2次登上龙虎榜,累计上榜原因2条。
大宗交易方面,截止6月30日收盘,2021上半年爱婴室共计1天出现大宗交易,交易笔数共计2笔,交易金额共计645.61万元,均为折价交易。
个股研报方面,上半年爱婴室共计收到8家券商的13份研报,最高目标价29.37元,较最新收盘价仍有24.87%的上涨空间。

爱婴室:股东减持计划时间已过半
爱婴室(SH 603214,收盘价:29.08元)8月10日晚间发布公告称,公司于2021年8月9日分别收到茂强投资、戚继伟先生、谈建彬先生发来的《关于股份减持计划减持时间过半的告知函》,截至至本公告日,茂强投资、戚继伟先生、谈建彬先生披露的减持计划时间已过半。公司股东茂强投资、戚继伟、谈建彬共减持公司股份约139万股,减持股份占公司总股份为0.97%。

603214爱婴室

爱婴室拟2亿收购贝贝熊遭一董事反对 标的净资产为-1.75亿元
8月9日晚,爱婴室(603214,SH;昨日收盘价29.08元)发布公告称,公司拟以2亿元收购贝贝熊孕婴童连锁商业有限公司(以下简称贝贝熊)100%股权。贝贝熊是华中区域排名第一的母婴连锁,此次交易有利于爱婴室快速切入华中区域。
《每日经济新闻》记者发现,贝贝熊的财务数据并不好看,截至2021年3月31日,贝贝熊净资产为-1.75亿元,2020年全年净利润亏损1841.02万元。针对此收购议案,董事刘盛投出了反对票,他认为,如成功收购贝贝熊,预计公司账面会产生较高商誉,后期可能会产生计提减值的风险。

爱婴室(603214):拟收购贝贝熊 快速切入华中市场
类别:公司 机构:广发证券股份有限公司 研究员:洪涛 日期:2021-08-10
公司发布公告,拟收购贝贝熊100%股权。公司发布公告,拟以2 亿元人民币收购贝贝熊孕婴童连锁商业有限公司100%股权,本次收购完成后,贝贝熊将成为公司的全资子公司,并纳入公司合并报表范围。
贝贝熊主营母婴产品销售及服务业务,公司收购后盈利能力有望提升。
贝贝熊成立于2009 年,总部位于湖南长沙,主要市场分布于湖南、湖北及江苏,是华中区域排名第一的母婴连锁。其2020 年实现营收8.86亿元,实现净利润-0.18 亿元,爱婴室接管经营后有望提升盈利能力。
线下门店体系有望迅速扩展,深化O2O 战略业务布局。本次收购完成后,公司全国线下门店数量将在短期内显著提升,服务顾客范围更加广泛。爱婴室凭借多年连锁门店运营优势,有望持续布局京东到家、饿了么等O2O 业务,培育公司新的利润增长点。
顺应国家宏观政策导向,强化公司母婴零售领域龙头地位。贝贝熊在门店分布区域上与爱婴室重合率低,与公司在市场开发、供应链渠道、产品品类等方面存在互补空间。此次收购有望实现公司原有华东、华南地区业务与华中地区业务在市场、技术、供应链等方面的协同,扩大爱婴室整体规模体量,提高公司市占率。在三胎政策积极推进的背景下,本次收购是公司强化母婴零售领域龙头地位的战略选择,未来将进一步提升对上游的采购议价能力,不断巩固公司行业地位。
盈利预测及投资建议。预计2021 年门店销售将进入康复周期(同时有低基数优势)。预计公司2021-2023 年营收分别为27、32、38 亿元,同比增长18%、19%、19%;归母净利润分别为1.4、1.7、2.1 亿元,同比增长23%、21%、22%。维持合理价值33.13 元/股的判断,对应21 年PE 33X,维持“买入”评级。
风险提示。门店销售恢复慢于预期;电商冲击;开店速度不达预期。

爱婴室(603214):收购助力公司拓展华中业务 深化O2O战略布局
类别:公司 机构:光大证券股份有限公司 研究员:唐佳睿 日期:2021-08-09
公司2亿元现金收购贝贝熊100%股权
公司发布关于收购贝贝熊的公告:公司拟以20,000 万元人民币收购贝贝熊孕婴童连锁商业有限公司100%股权,并签订相关《股权购买协议书》。爱婴室拟分三期向贝贝熊股东支付现金:第一期为定金,支付总收购对价的10%,即2,000万元;第二期支付总收购对价的80%,即16,000 万元;第三期支付总收购对价的10%,即2,000 万元。本次交易完成后,贝贝熊将成为爱婴室全资子公司,并纳入公司合并报表范围。
贝贝熊主营业务主要包括母婴产品销售和母婴服务。其中母婴产品销售以直营门店和线上销售为主要渠道,以自营为主,联营为辅;母婴服务主要包括婴儿游泳馆、婴儿理发、推拿/催乳服务、游乐机、婴儿纪念品等业务。
1Q2021贝贝熊实现营收2.21亿元,实现归母净利润-210.64万元贝贝熊2020 年实现营业收入8.86 亿元,实现归母净利润-1841.02 万元。截至2020 年12 月31 日,贝贝熊总资产共计3.36 亿元,净资产为-1.72 亿元;1Q2021贝贝熊实现营业收入2.21 亿元,实现归母净利润-210.64 万元。截至2021 年3月31 日,贝贝熊总资产共计2.95 亿元,净资产为-1.75 亿元。
收购助力拓展华中区域业务,深化O2O战略业务布局贝贝熊总部位于湖南长沙,主要市场分布于湖南、湖北及江苏,是华中区域排名第一的母婴连锁,在门店分布区域上与爱婴室重合率低,在市场开发、供应渠道、产品品类等方面存在一定互补空间。收购贝贝熊有利于公司进一步拓展华中业务,提高市场占有率。同时,收购完成后,公司整体规模体量和线下门店数量将在短期内显著提升,将有利于提升公司对上游供应商的采购议价能力,并进一步布局京东到家、饿了么等O2O 业务。
调整盈利预测,维持“买入”评级
鉴于贝贝熊目前仍处于亏损状态,我们假定2021 年并表3 个月(全年贝贝熊收入和利润的1/4),预计贝贝熊将于2023 年扭亏为盈,因此我们下调对公司2021/2022 年EPS 的预测2%/3%至0.97/ 1.16 元,上调对公司2023 年EPS 的预测1%至1.44 元。公司合并贝贝熊后将提升市占率,进而提升公司竞争实力,维持“买入”评级。
风险提示:
部分门店租约到期无法续租,新店拓展速度不达预期,收购兼并效果不达预期。

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