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非对称非均衡股市交易

股票被低估的原因是什么(股票估值的七种方法)

  股票被低估的原因是什么?

第一,企业的经营业绩不行
我们要知道,股票背后是有实体企业的。如果企业不赚钱,没有利润,甚至亏损,那么自然得不到重视,会被资本排斥。反映在股市上,可能是股价长期低迷,估值持续走低,处于长期低估状态。
第二,企业经营不错,但是资金并不青睐
只说经营不善,我们看看那些经营稳健,每年产生利润,股价没有利润高的公司。资本喜欢增长更快、增速更高、业绩更好的企业,如银行股份、地产股等,经营相对稳定,但增速相对平均,估值长期处于历史低位,能享受的估值相对较低。
第三,没在资金主流风口上
有人会发现手中的股票很好,成长速度也很快,但股价并没有上涨,适当低估值高成长目标。但是市场表现就是来回坐电梯,完全没有稳中有升的趋势,很累人。选出来的股票虽然好,但是相对冷门。资金一般覆盖不了他们。如果长期不涨,就会被低估。持有这些股票很好,长期来看损失不会很大。他们已经被低估了。耐心等待估值回归就好。
股票价值被低估还是被高估,主要从上市公司的发展前景、上市公司的财务状况、上市公司的生产经营模式、上市公司大股东的管理能力等多个方面进行综合分析。只有这样,我们才能真正知道一只股票是否有价值,这只股票的价值是被低估了还是被高估了。

股票估值的七种方法

第一种:市盈率评估法
市盈率是股票市场上最常用的评价方法之一。由于市盈率的计算一直与上市公司的财务挂钩,市盈率是通过股价和每股收益来计算的。因此,上市公司的每股收益水平和股价直接反映在市盈率中,因此上市公司股票的价值可以用市盈率法来评估。

第二种:资产评估法。

上市公司的资产评估方法其实就是看这个上市公司的股价与每股的价值对比,说白了就是看这个公司每股的内在价值。比如加上上市公司当前总资产(总资产与总市值不同),再加上上市公司的债务;其次,是总资产减去总负债的差额。最后,将上市公司总股本(非流通股)的商再除以这个差值,然后与股价进行比较。判断标准总资产减去总责任,再除以股东总数的差值的商是多少?当除以商大于股价时,股票被低估,股票仍有上涨空间。相反,当除以商小于股价时,股价已经超高,股票被高估。

第三种:销售收入评估法。

评价上市公司股票是高估还是低估,很多人不经常使用销售收入评价法,因为很多人根本无法了解上市公司的财务状况。上市公司的财务真的很复杂,作为投资者,只要把握好上市公司的财务重点,就可以采用销售收入评价法。每个上市公司每季度都会发布一份业绩报告。其中的重要指标之一是年销售收入。说白了就是上市公司的年营业额。然后,将年度销售收入总额除以上市公司的总市值数。如果除以二的商大于1,说明公司被低估,具有投资价值;相反,如果除以2的商小于1,则意味着公司股票被高估了。

第四种:DCF估值法

DCF,现金流量折现法,Discounted Cash Flow,指的是将未来的现金流、通过折现率、折算到现在的价值。说白了就是把明年的100块钱换算到今天,它会值多少钱?
假定未来3年内,企业每年年末都能收到100元,那么这300元钱折合到现在是多少钱呢?
根据现值计算公式,我们已知得是t=3,CFt=100,假定折现率为10%。套入公式中,结果如下:
第一年的100元折现后=100/(1+10%);①
第二年的100元折现后=100/(1+10%)2,②
第三年的100元折现后=100/(1+10%)3,③
最后把三年的折现值加在一起,即①+②+③,就是资产预计未来现金流量的现值。
还是那句话,这方法理论上很完美,但不如市现率好用。

第五种:PEG估值法

用市盈率估值有其局限性。我们都知道市盈率代表这只股票收回投资成本所需要的时间,市盈率=10表示这只股票的投资回收期是10年。但有的股票的市盈率可达百倍以上,再用市盈率估值就不合适了。
这就需要PEG估值法上场了。也就是将市盈率和公司业绩成长性相对比,即市盈率相对于利润增长的比例。其计算公式为:
PEG=P/E÷G
=市盈率÷未来三年净利润复合增长率(每股收益)
一般来讲,选择股票时PEG越小越好,越安全。但PEG>1不代表股票一定被高估了,如果某公司股票的PEG为12,但同行业公司股票的PEG都在15以上,则该公司的PEG虽然已经高于1,但价值仍可能被低估。

第六种:市净率估值法

市净率指的是每股股价与每股净资产的比率。
一般来说市净率较低的股票,投资价值较高,相反,则投资价值较低。
计算公式为:
市净率=股价÷最近一期的每股净资产;
股价=市净率×最近一期的每股净资产。
这种估值方法适用于净资产规模大且比较稳定的企业,如钢铁、煤炭、建筑等传统企业可以使用。但IT、咨询等资产规模较小、人力成本占主导的企业就不适用。分析的时候依旧延续“同行比、历史比”的原则,通常市净率越低,表明投资越安全。

第七种:市现率

市现率=每股股价/每股自由现金流。市现率越小,表明上市公司的每股现金增加额越多,经营压力越小。换言之:
一只股票的市价除以每股现金流量得到的数字,就代表着你从这只股票上用现金收回投资成本需要多少年。市现率越低,说明你收回成本的时间越短,就越值得投资。

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