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德赛西威股票怎么样?德赛西威股票目标价2022

  德赛西威股票怎么样?德赛西威股票目标价2022

德赛西威(002920):智能驾驶高景气对冲缺芯 2022高成长有望延续
类别:公司 机构:广发证券股份有限公司 研究员:刘雪峰/吴祖鹏 日期:2022-01-11
盈利预测与投资建议。公司受益于产品线不断丰富、客户群拓展等因素共振,考虑到2021 年业绩超预期,我们上调盈利预测,预计2022年EPS 为2.12 元/股,参考可比公司22 年最新估值,给予公司75 倍PE 估值,对应合理价值为158.99 元/股,维持“增持”评级。
风险提示。国内汽车销量波动对公司业务的影响;智能座舱产品、ADAS等多款产品规模化量产推进不及预期;毛利率进一步抬升或面临挑战。

德赛西威(002920):业绩高增长 自动驾驶域控制器发展可期
类别:公司 机构:国信证券股份有限公司 研究员:唐旭霞/戴仕远 日期:2022-01-11
投资建议:上调盈利预测,维持增持评级
公司2021 年四季度业绩高增长,上调盈利预测,预计21/22/23 年利润8.2/11.9/15.7 亿(原21 年预计7.2 亿),对应EPS 为1.49/2.16/2.86元,对应PE 为94/65/49x,维持增持评级。
风险提示:上游芯片紧缺对行业下游排产的风险。

德赛西威(002920):业绩持续高增长 智能汽车龙头尽享产业红利
类别:公司 机构:开源证券股份有限公司 研究员:任浪 日期:2022-01-11
公司在汽车智能化大潮下业绩高速成长,符合预期,持续看好。基于业绩预告,调整公司2021 年业绩预期,维持2022、2023 年不变,预计2021-2023 年归母净利润分别为8.34(-0.43)/11.54/14.42 亿元,对应 EPS 分别为1.50/2.08/2.60 元/股,对应当前股价的PE 分别为93.1/67.2/53.8 倍,维持“买入”评级。
风险提示:下游汽车销量不及预期、自动驾驶产品面临激烈竞争。

德赛西威(002920)2021年报业绩预告点评:超预期
类别:公司 机构:上海申银万国证券研究所有限公司 研究员:蒲梦洁/刘洋 日期:2022-01-11
调整盈利预测,维持“买入”评级。考虑到公司智能驾驶业务客户和订单拓展持续超预期我们上调了公司收入,另外考虑到2021 年12 月股票激励计划授予导致的激励费用摊销增加以及总股本增加摊薄EPS,我们将2021-2023 年公司归母净利润预测从8.15 亿/12.62亿/17.85 亿(21 年12 月股权激励前预测值)调整至8.18 亿/12.41 亿/19.42 亿元,EPS分别从1.48 元/2.30 元/3.25 元调整至1.47 元/2.24 元/3.50 元,当前股价对应PE 分别为95 倍/62 倍/40 倍,维持“买入”评级。
风险提示:汽车行业缺芯风险;原材料价格上涨风险;主要客户量产计划延迟风险。

德赛西威(002920):缺芯边际改善 带动4Q21业绩预告超预期
类别:公司 机构:中国国际金融股份有限公司 研究员:陈昊/李诗雯/彭虎 日期:2022-01-11
估值与建议
考虑到产业链缺芯问题边际改善带动有效需求释放,我们上修公司2021/22年盈利预测17%/14%至8.15/11.89 亿元,首次引入2023 年业绩预期为17.16 亿元。维持跑赢行业评级,公司当前股价对应1.0 倍2023 年PEG。
考虑到行业估值中枢上移及估值窗口切换,我们基于1.2 倍2023 年PEG上修公司目标价34%至165.00 元,对应18%上行空间。
风险
汽车智能化进展不及预期;行业竞争格局变化;汽车缺芯不确定性。

德赛西威(002920):Q4利润同环比高增 创单季利润新高
类别:公司 机构:华西证券股份有限公司 研究员:崔琰/刘泽晶 日期:2022-01-11
投资建议
智能座舱产品受益座舱大屏多屏趋势,业绩加速释放;智能驾驶产品覆盖L2、L3 及以上级别,业已进入收获期:1)ADAS 产品加速放量;2)L3 及以上携手英伟达,深度受益高级别自动驾驶导入。看好公司智能变革机遇的长期成长,上调盈利预测,预计公司2021-2023 年营收由92.8/107.9/123.5 亿元调整为93.5/117.8/139.5 亿元,对应EPS 由1.26/1.70/2.07元调整为1.47/2.00/2.51 亿元,对应2022 年01 月10 日139.70 元/股收盘价,PE 分别为95/70/56 倍,维持“增持”评级。
风险提示
行业竞争加剧;产品开发及客户项目获取不及预期;芯片短缺;原材料成本上升。

德赛西威(002920):芯片保供初见成效 ADAS带动业绩成长
类别:公司 机构:中信证券股份有限公司 研究员:杨泽原/李景涛/丁奇 日期:2022-01-11
投资建议:公司智能座舱、ADAS 新订单获得顺利,下游客户持续拓展。我们提高2021-2023 年EPS 预期至1.47/1.94/2.53 元(原为1.42/1.87/2.34 元)。
根据SOTP 估值,我们预计智能座舱类业务2022 年营收82 亿元,对应净利率水平11.5%,根据公司业务成长性与可比公司估值,给予相关业务2022 年35倍PE 估值,对应市值330 亿元。智能驾驶方向,预计公司2025 年智能驾驶营业收入为105 亿元,公司净利率水平13%,给予相关业务2025 年50 倍PE,依照12%投资回报率折现,对应市值486 亿元,整体对应估值水平816 亿元,我们提高2022 年目标价至148 元(原为130 元),维持“买入”评级。
风险因素:汽车芯片全球供应链扰动时间长于市场预期,公司研发进度不及预期。

德赛西威(002920):2021年业绩预告超预期 再次验证汽车智能化产业高景气度
类别:公司 机构:国盛证券有限责任公司 研究员:刘高畅/杨烨 日期:2022-01-11
维持“ 买入” 评级。我们预测公司2021~2023 年实现收入92.25/126.39/161.84 亿元,实现归母净利润8.18/12.04/16.02 亿元,给予2025 年市值空间有望达到1,530~2,475 亿元,维持“买入”评级。
风险提示:汽车智能化渗透率提升速度低于预期;经济下行;供应链管理风险;关键假设可能存在误差的风险。

德赛西威(002920):业绩超预期 持续重点推荐!
类别:公司 机构:东吴证券股份有限公司 研究员:黄细里/谭行悦 日期:2022-01-11
盈利预测与投资评级:基于芯片供应短缺缓解+自动驾驶客户放量+域控制器产品定点加速,我们上调对于公司的盈利预测,将2021 年-2023 年营收从82.11/102.42/136.72 亿元上调至90.51/117.76/166.20 亿元,同比+33.1%/+30.1%/+41.1%,归母净利润从7.55/10.25/14.38 亿元上调至8.36/11.99/17.51 亿元, 同比+61.4%/+43.3%/+46.1% 。对应EPS 为1.51/2.16/3.15 元,对应PE 为92.7/64.7/44.3 倍。考虑到22 年开始新一代自动驾驶域控制器IPU04 开始陆续量产,智能网联高景气度+卡位稀缺性+未来业绩高增长,德赛有望享受更高估值溢价,维持“买入”评级。
风险提示:全球疫情控制低于预期;行业缺芯情况持续时间超出预期;下游乘用车需求复苏低于预期。

德赛西威(002920):21Q4净利润创新高 与高通合作进一步夯实未来领先优势
类别:公司 机构:华金证券股份有限公司 研究员:林帆 日期:2022-01-11
投资建议:我们预测公司2021 年至2023 年归母净利润分别为8.3 亿元、12.7 亿元和15.8 亿元,净资产收益率分别为15.7%、19.7%和20.0%。维持“买入-B”的投资评级。
风险提示:汽车销量不及预期;客户拓展不及预期;芯片短缺的影响;上游原材料涨价的影响。

德赛西威(002920):21年业绩略超预期 22年望迎来自动驾驶落地元年
类别:公司 机构:华创证券有限责任公司 研究员:张璋/王文龙 日期:2022-01-11
盈利预测、估值及投资评级:考虑到公司已经发布21 年业绩预告并略超我们之前预期,小幅上调公司盈利预测,21~23 年归母净利润分别为8.20 亿元、12.70
亿元、17.72 亿元,对应增速分别为58.3%、54.8%、39.5%,对应EPS 分别1.48元、2.29 元、3.19 元。我们认为公司自动驾驶域控制器在国内厂商中率先落地,利润增速较高,参考可比公司中科创达2022 年估值56 倍,给与25%的溢价,给予公司2022 年70 倍PE,小幅上调目标价至160 元,维持“强推”评级。
风险提示:自动驾驶推广不及预期;汽车行业整体景气度不及预期;行业发生激烈竞争影响价格;人力等成本上升过快影响利润。

德赛西威(002920)21年业绩预告点评:盈利表现超预期 受益行业智能化进程提速 业绩高增可期
类别:公司 机构:德邦证券股份有限公司 研究员:赵伟博/陈嵩 日期:2022-01-11
提高盈利预期,维持“买入”评级。预计21-23 年公司实现营收88.36/115.99/153.40亿元,归母净利润分别为8.30/11.18/14.78 亿元,EPS 分别为1.50/2.01/2.66 元。
给予公司2022 年90-95x 目标PE,对应目标价181.17-191.23 元。
风险提示:行业缺芯严重程度及持续时间超预期;行业竞争加剧导致毛利下滑;行业智能进程不及预期;公司自动驾驶域控器客户车型量产时间延后等。

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