002236大华股份:上半年营收98.38亿

8月11日,大华股份盘中快速上涨,5分钟内涨幅超过2%,截至10点03分,报23.44元,成交7.15亿元,换手率1.68%。
8月10日,大华股份盘中快速上涨,5分钟内涨幅超过2%,截至9点32分,报22.75元,成交4.92亿元,换手率1.18%。
2020年8月10日,大华股份获外资卖出1754.41万股,占流通盘0.94%,上榜陆股通日减仓前十。截至目前,陆股通持有大华股份1.44亿股,占流通股7.77%,累计持股成本18.91元。持股盈利21.36%。
大华股份最近5个交易日上涨6.35%,陆股通累计净买入1521.53万股,占流通盘0.82%,区间平均买入价21.39元;最近20个交易日上涨3.15%,陆股通累计净卖出407.24万股,占流通盘0.22%,区间平均卖出价20.90元;最近60个交易日上涨37.12%,陆股通累计净卖出3232.35万股,占流通盘1.74%,区间平均卖出价18.96元。

中信证券:视频物联产业在有望迎来爆发 建议重点海康威视与大华股份
中信证券指出,安防行业2020年全年展望:1)国内方面:政府端在“新基建”政策带动下今年下半年有望加速增长;商业端大企业加速数字化转型,订单韧性较足;渠道端则与宏观经济高度相关,今年受疫情冲击较大,后续仍需进一步观察宏观经济走势及相关政策托底情况;2)海外:随着全球疫情逐步得到控制,海外安防需求已迎来环比回暖趋势,但地区差异较大,其中东南亚地区已率先复苏,欧洲地区亦处于缓慢恢复中。展望未来,疫情影响正逐步消退,国内与海外需求均环比回暖。我们持续看好视频物联产业在近年有望迎来爆发,建议重点关注龙头公司海康威视与大华股份。

大华股份(002236):Q2归母净利润预增14% AI识别指标刷新历史记录
类别:公司 机构:海通证券股份有限公司 研究员:郑宏达/洪琳/黄竞晶/杨林 日期:2020-08-03
公司发布2020 年半年度业绩快报,归母净利润同比预增10.57%:公司发布2020年半年度业绩快报,报告期内实现总营收98.38 亿元,同比下降8.96%,营业利润为15.46 亿元,同比增长13.63%,利润总额为15.40 亿元,同比增长12.61%;归母净利润增长明显提升,报告期内达13.70 亿元,同比增长10.57%,2020年一季报增速为0.50%。从Q2 单季度来看,Q2 总营收为63.36 亿元,同比下降1.90%,营业利润达12.06 亿元,同比增长15.19%,归母净利润为10.52 亿元,同比增长13.98%。全球相继爆发疫情,对公司的业务开展造成了一定的影响,部分项目的落地及验收延期。我们认为,从总营收来看,Q2 收入体量已基本和去年同期持平,行业需求相比Q1 已明显好转,预期下半年将逐渐恢复,对应公司业务将重新进入稳健增长阶段。
大华AI 再度刷新行人识别领域指标记录:根据公司官网,基于深度学习的行人重识别算法,在三大国际权威公开数据集Market1501、DukeMTMC 和CUHK03上,各项指标再度刷新历史记录,这是继2018 年和2019 年之后大华AI 第三次在该数据集上取得突破性进展,准确率均创历史新高,持续保持领先水平。同时,该技术已成功运用到大华视频结构化摄像机、NVR 存储、智能视频结构化服务器等产品当中,通过全面升级的产品能力,为公安、交通、金融、商业等行业领域智慧应用赋能。我们认为,公司在AI 领域的不断提高和持续突破,有利于深化产品应用、拓展能力边界,加快在AI 领域和各大应用场景的布局和落地,从而进一步提升市场地位。
盈利预测与投资建议:我们认为,公司显著受益于行业需求景气度提升和智能化趋势,多元驱动,整体营业收入有望保持稳健增长;2020 年公司持续优化收入结构以及加强精细化管理,经营质量持续向好。我们预计,公司2020-2022 年EPS 分别为1.30/1.63/2.02。参考同行业可比公司,给予公司2020 年动态PE 18-23 倍,对应合理价值区间为23.40-29.90 元,维持“优于大市”评级。
风险提示:公司海外业务拓展不及预期;行业需求低于预期,智能化发展低于预期的风险。