603528多伦科技股票行情分析

2020年06月29日多伦科技(603528)急速拉升0.57元,涨幅5.47%,成交量522.06万股,成交额5583.35万元,换手率0.84%,振幅7.29%,量比4.78。
(2020-06-24)该股净流入金额229.36万元,主力净流入240.51万元,中单净流入108.60万元,散户净流出-119.75万元。
公司主要从事机动车驾驶人智能培训和考试系统、智能交通类产品、驾驶模拟训练系统等的研发、生产和销售。
截止2020年3月31日,多伦科技营业收入3455.6805万元,归属于母公司股东的净利润2844.0954万元,较去年同比减少166.6946%,基本每股收益-0.0454元。
6月16日讯,有投资者向多伦科技(603528)提问, 华为车联网汽车上市,有没有与贵公司相联系的业务?
公司回答表示,感谢您对公司的关注。以5G为核心的关键技术将引领车联网、新能源汽车和智慧交通等产业的数字化变革,多伦科技与华为在5G通信、云计算、人工智能计算平台和行业解决方案等方面展开了积极合作,未来双方将进一步拓展合作的广度和深度,共同推动交通管理科技与服务的数字化转型,共同提升我国交通管理的信息化和智能化水平。

多伦科技(603528):夯实传统主业 大力布局机动车检测服务市场
类别:公司 机构:东北证券股份有限公司 研究员:刘军/邰桂龙 日期:2020-07-02
报告摘要:多伦科技全面覆盖智慧大交通领域,交通安全行业持续布局。公司以驾考行业为起点持续迈向智慧大交通,实现业务体系完整覆盖“人(驾考驾培)、车(车辆检测)、路(智慧交通尸领域。目前公司业务涵盖交通安全出行领域的诸多环节,已发展成为一家以驾驶人智能培训和考试系统、驾驶模拟训练系统、智慧交通综合管理/车联网产品与系统、智慧车检整体解决方案与投资运营管理等为主业的交通领域的高新技术企业,推进了中国大交通领域技术研发与产品创新的产业化应用。作为智能驾考行业的引领者、智慧驾培行业的倡导者、智慧交通行业的推进者、智慧车检行业的践行者,公司业务市场已覆盖全国30个省(自治区、直辖市)400多个城市巩固传统主业,大力进军机动车检测服务市场。立足智能驾考主业,向智慧车管服务延伸。深耕智慧驾培行业,依托人工智能打造云驾培服务新模式。全面布局智慧交通领域,打造智慧城市业务亮点。进军车检产业,形成智慧车检产品体系。公司抓紧市场发展机遇,通过设立全资子公司江苏多伦车检正式进军车检产业,同时通过收购山东简蓝65%股权及山东枣庄6个车检站55%股权,成功实现车检站设备端和车检站运营端布局。目前公司变更募投资金用途,发力机动车检测服务市场。募集资金投向的金额是剩余募集资金9902.32万元投至新项目“品牌连锁机动车检测站建设项目”。该项目采取边建设、边运营的方式,计划建设期为3年。
盈利预测与投资建议:多伦科技以驾考行业为起点持续迈向智慧大交通,实现业务体系完整覆盖“人、车、路”领域。机动车检测服务市场规模巨大,最先布局者具备先发优势,形成品牌优势和规模优势后市占率将持续提升。预计公司2020 年-2022年实现归母净利润为1.78/2.18/2.68亿元,首次覆盖,给予“增持”评级。
风险提示:机动车检测站市场拓展低于预期;行业竞争加剧格局恶化;其他系统性风险。

多伦科技(603528):车检新蓝海 踏上新征程
类别:公司 机构:海通证券股份有限公司 研究员:郑宏达/杨林/黄竞晶/于成龙 日期:2020-06-29
投资要点:
驾考龙头开启新征程。围绕大数据、云计算、深度学习、三维虚拟仿真、物联网感知、北斗卫星定位六大核心技术,公司形成了以智慧车管、智慧驾培、智慧交通和智慧车检为主的四大产品体系。2019 年实现的营业收入6.98 亿元,较上年同期增长26.86%;归属于上市公司股东的净利润金额为1.53 亿元,较上年同期增长13.65%;公司开始进入稳定持续增长阶段。2020 年一季度受疫情影响,一季度营收0.35 亿元,归母净利润-0.28 亿元,同比有所下滑。
智慧车检、智慧驾培、智慧交通打开盈利新空间。公司在2019 年正式进军机动车检测行业,公司今年将重点布局江苏、山东、河北、湖北、四川等省份的车检站建设、收购和运营工作,打造“多伦车检”连锁品牌的全新服务模式,计划年内实现50~100 个车检站的落地。智慧车检、智慧驾培、智慧交通将成为公司业务快速成长的新引擎。2019 年公司城市智能交通类产品实现营业收入1.44 亿元,较上年同期增长 394.61%;智能驾培系统服务同比增长152.36%,车检行业实现营收0.06 亿元。在智慧交通、智慧驾培、车检系统领域,公司具备系统集成产品供应能力,以前的行业积累为新业务的快速推进打下坚实基础。
发行可转债,业务布局千亿交通、车检市场。公司预计车检市场2020 年超过600 亿规模。公司转债拟募集不超过6.4 亿元,用于品牌连锁机动车检测站建设项目和“人车路云”协同的智慧交通一体化解决方案研发升级项目。
充裕的资金有助于公司全面进军车检产业,同时介入车检站设备端和车检站运营端,并借力大数据提升城市交通管控能力。
盈利预测与投资建议。公司业务深耕智慧车管、智慧驾培、智慧交通和智慧车检等汽车服务领域,并且把智慧车检、智慧驾培作为未来发展的重点方向。
公司正在从科技型公司向科技+服务型公司转型,从TO B 业务向TO B+TO C业务转型,力争成为中国交通安全行业的领军企业。我们认为,机动车检测业务将成为公司新的增长引擎。我们预测,公司2020-2022 年营业收入分别为9.01/13.01/17.01 亿元,归母净利润分别为1.89/ 2.41/3.17 亿元,对应EPS分别为0.30/0.38/0.51 元。参考可比公司,给予2020 年动态PE40-45 倍,6个月合理价值区间为12.00-13.50 元,首次覆盖给予“优于大市”评级。
风险提示:智慧车检业务推进不及预期,智慧驾培业务整合、推广不及预期;城市智慧交通竞争加剧的风险。