002612朗姿股份 参股若羽臣获IPO批文

9月8日,朗姿股份盘中快速上涨,5分钟内涨幅超过2%,截至9点31分,报10.87元,成交454.38万元,换手率0.17%。
2020年半年报显示,朗姿股份的主营业务为时尚女装、医疗美容、绿色婴童,占营收比例分别为:42.13%、28.83%、27.21%。
朗姿股份的董事长是申东日,男,48岁,中国国籍,无境外永久居留权,长江商学院EMBA。 朗姿股份的总经理是申今花,女,45岁,中国国籍,无境外永久居留权,长江商学院EMBA(在读)。
 朗姿股份公告,全资子公司朗姿医疗拟以1.788亿元收购四川米兰、深圳米兰、四川晶肤等6家医疗美容机构30%的股权,本次收购完成后,朗姿医疗将对6家机构100%控股。

9 月 7日朗姿股份(002612.SZ)公布,公司近日从公司重要参股公司广州若羽臣科技股份有限公司(“若羽臣”)获悉,若羽臣于2020年9月4日收到中国证券监督管理委员会下发的《关于核准广州若羽臣科技股份有限公司首次公开发行股票的批复》(证监许可[1648]号),证监会核准了若羽臣首次公开发行A股股票申请事项,若羽臣将根据中国证券监督管理委员会及证券交易所的相关规定组织发行工作。
公司于2015年参股若羽臣,目前持有若羽臣1500万股股份,占其首次公开发行前总股本的比例为16.43%。公司须遵守若羽臣首次公开发行股票(A股)招股说明书中披露的股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺。

朗姿股份(SZ 002612)9月4日晚间发布公告称,朗姿股份有限公司近日接到公司控股股东、实际控制人申东日先生发来的股权质押及解除股权质押通知。公司控股股东、实际控制人申东日于2020年9月3日将原质押给上海海通证券资产管理有限公司的公司股份2899万股解除质押,本次解除质押占其所持股份比例为13.70%。截至本公告披露日,申东日先生共持有公司股份约2.12亿股,占公司总股本48.63%。本次股份质押和解质押之后,其所持有公司股份累计被质押约1.21亿股,占其持有公司股份的比例为57.30%,占公司总股本的比例为27.40%。

朗姿股份(002612)20年中报及近期投资事项点评:医美业务上半年表现突出 参股若羽臣获IPO批文
类别:公司 机构:光大证券股份有限公司 研究员:李婕/孙未未 日期:2020-09-09
近期业绩:上半年业绩承压,主要为女装等拖累、医美表现相对突出公司20 年上半年实现营业收入12.29 亿元、同比降12.08%,归母净利润-288 万元、同比转亏;扣非净利润-1127 万元同比转亏,EPS-0.01 元。
公司业务较为多元,主要覆盖高端女装/婴童/医美三大业务、另有多项投资,拆分来看:20 年上半年女装、医美、婴童(控股韩国阿卡邦)收入占比分别为42%/29%/29%,分别同比-26.34%/+28.20%/-5.30%,归母净利润分别为-3059 万元、2116 万元、-301 万元,医美业务表现相对突出,占比最大的女装业务收入和利润端压力相对较大、拖累总体。
医美业务:景气度高、疫情影响消化相对快,公司战略性加大投入上半年疫情影响背景下医美业务受到波及,公司展开业务转型、启动微信线上营销等新线上运营措施,实现业务快速反应、疫情影响不明显、上半年医美业务收入实现了较高增长;稳步推进医美业务扩张计划、新开2家晶肤连锁机构,上半年末总体医美机构增加至15 家(高端医美综合品牌米兰柏羽3 家、行业技术领先品牌高一生2 家、轻医美多店连锁品牌晶肤10 家)。20 年4 月公司完成定增募集资金净额3614 万元拟投向医疗美容旗舰店建设、继续扩大医美业务规模;20 年7 月公告收购旗下米兰柏羽等医院少数股权,对合并报表利润端贡献将加大。
若羽臣:获IPO 批文,公司持股16%有望获得较大投资收益公司于2015 年以1.1 亿元参股若羽臣持有其20%股权、目前持有若羽臣IPO 前总股本16.43%股份。若羽臣为领先的母婴和化妆品领域电商代运营服务商,19 年收入、归母净利润各为9.59 亿、8632 万元,近3 年收入和利润年复合增速分别为37%/43%。若羽臣于20 年9 月获得证监会IPO批文,未来上市后变现将为公司贡献较大投资收益。
各业务预计好转,关注医美业务和若羽臣贡献公司预计1~9 月净利润0.3~0.45 亿元。短期国内外疫情影响公司销售,主要体现在女装和婴童业务、医美上半年实现收入增长并盈利,下半年随着国内疫情缓解、业绩有望逐步修复。公司加大医美业务投入、占比预计将持续提升;投资收益方面若羽臣IPO 在即、公司有望实现较大投资收益。
维持20~22 年EPS 为0.33/0.49/0.58 元,20 年PE32 倍,考虑到医美业务表现突出、占比提升,其他各业务有望逐步改善,上调至“增持”评级。
风险提示:国内外疫情影响超预期致终端消费疲软;费用控制不当。