002979雷赛智能 上半年业绩稳定增长

9月23日,雷赛智能盘中快速上涨,5分钟内涨幅超过2%,截至9点32分,报42.11元,成交534.56万元,换手率0.25%。
雷赛智能9月23日公布2020年中期分红派息实施方案:以本公司总股本2.08亿股为基数,向全体股东每10股派发现金红利7.0元(含税),合计派发现金红利总额为1.46亿元。
本次权益分派股权登记日为2020年9月28日,除权除息日为2020年9月29日。
雷赛智能2020年中报显示,截至2020年6月30日,公司的营业收入4.35亿元,同比增长34.51%,净利润9310万,同比增长96.19%;每股收益0.54元,每股净资产5.51元,净资产收益率10.65%。

请问截止到9月20日,公司的股东人数是多少?谢谢!
雷赛智能:
您好,截止9月18日,公司股东人数15989,谢谢关注!

9月8日讯雷赛智能(002979)(002979)在最新发布的《投资者关系活动记录表》中透露,未来10年,公司将聚焦智能装备运动控制领域,致力成为中国龙头、世界一流的运动控制集团。未来5年,公司将通过运动控制PLC和运动控制卡、伺服系统、步进系统等系列产品及行业解决方案,推动5G、半导体、光伏、锂电、物流、机床、包装、机器人、医疗健康等下游行业发展,并实现公司可持续快速增长。

雷赛智能发布中报,上半年实现收入4.35 亿元,同比增长34.51%;归母净利润0.93亿元,同比增长96.19%。按此计算,20Q2 实现收入2.68 亿元,同比增长47.22%;实现归母净利润0.65 亿元,同比增长91.63%。

长江证券雷赛智能评级观点, 当前制造业景气情况及持续性超市场预期,结构性增长、政策性项目驱动提前、制造业资金成本降低是超预期的主要三个原因。重申对下半年顺周期资本开支不悲观的观点,优选兼具拓行业、拓品类的优质标的。预计公司2020-2021 年归母净利润分别为1.99、2.62 亿元,对应EPS 为0.96、1.26 元/股,对应PE 为43、32 倍,维持“买入”评级。

雷赛智能(002979):步进系统、PC-BASED运控卡领先企业
类别:公司 机构:海通证券股份有限公司 研究员:房青/张一弛 日期:2020-09-03
投资要点:
深耕运动控制领域。公司聚焦运动控制领域,布局步进系统、伺服系统、通用运动控制器等业务。2019 年,公司驱动器占收入比重为42.32%,电机、控制器和智能一体式电机占比分别为25.55%、14.07%和4.91%。公司近5年收入、净利润保持较快增长,2015-2019 年营业收入、净利润复合增速分别为15.85%、10.75%。毛利率稳定在40%以上,ROE 维持在20%左右。
公司步进系统龙头地位稳固。公司产品主要应用于雕刻、激光、电子、纺织机械等下游行业,覆盖大族激光、中联重科、蓝思等客户。2018 年、2019年,公司该产品的市场份额分别是37.9%、38%,稳居行业第一。公司具备良好的研发创新能力,不断推出性价比较高的新产品,形成多产品、多型号的产品系列。公司步进系统中应用的多项核心技术已达到国内领先水平,其中步进驱动无位置传感器丢步检测技术、步进电机低速抗振和噪声抑制技术等达国际先进水平。同时,公司在步进系统闭环研究中取得了突破性进展,推出混合伺服系统,有助业务体量进一步扩张。
控制器市场持续增长。通用运动控制器作为步进系统和伺服系统的控制装置,市场规模保持较快增长,2015-2019 年,国内市场规模由3.5 亿元增至6.1亿元,复合增速为14.90%。PC-Based 运动控制卡能实现复杂的运动控制,为发展最快的运动控制器。
公司位列国内PC-Based 运控卡第一梯队。国内PC-Based 控制卡市场,以固高科技、雷赛智能等为代表的国内品牌占据了70%以上的市场份额。2019年,公司以23%的份额位居行业第二,下游客户包括富士康、比亚迪供应链、大族激光等。公司近三年控制器毛利率维持在75%以上的较高水平。公司深耕运动控制卡领域多年,目前通过自身产品组合形成“控制+驱动+电机”完整的产品解决方案,能够快速在不同行业中进行产品解决方案推广。
公司持续拓展伺服业务。随着产业升级、设备加工密度要求提升和数控机床、纺织机械等领域的需求持续增长,拉动伺服产业的持续增长。我国伺服系统市场从2015 年的62.4 亿元增长至2019 年的96 亿元,复合增速为11.37%。
市场格局方面,本土品牌凭借明显的价格优势,持续提升市占率。2019 年,内资品牌在国内市场市占率40%,其中台达、汇川、雷赛市占率分别为13.5%、10.7%、2.3%。公司在步进系统保持增长的基础上,逐步向伺服系统市场延伸拓展,已取得一定的市场地位。我们认为,随着公司伺服产品品牌知名度的逐步建立,公司市场份额将稳步提高。
整体预计
基于各版块的假设,我们预计,2020-2022 年,公司整体收入增速分别为28.54%、29.50%、29.05%。毛利率分别为44.43%、45.18%、45.55%。
盈利预测及投资建议。我们预计,2020-2022 年,公司归属母公司净利润分别为1.77 亿元、2.3 亿元、3 亿元。对应每股收益分别为0.85 元、1.10 元、1.44 元。基于同业估值水平,以及公司在步进系统、PC-Based 运控卡的市场领先地位,给予公司2020 年PE60-65X,对应合理估值区间51 元-55.25 元。首次覆盖,给予“优于大市”评级。
风险提示。经济波动导致工控产业需求不达预期。市场竞争激烈导致产品盈利水平下降。