股票行情,今日股市。
非对称非均衡股市交易

宇信科技2022年一季度毛利率明显提升,股票目标价44.24元

  宇信科技(300674):业绩整体表现优异 新年打下良好开局

类别:创业板 机构:中泰证券股份有限公司 研究员:闻学臣/何柄谕 日期:2022-04-29
投资事件:公司发布2022 年一季报:营业收入达4.07 亿元,同比下降2.50%;归母净利润159.74 万元,同比增长106.07%;扣非归母净利润达69.54 万元,同比增长102.48%;剔除股份支付、扣除非经常性损益后归属上市公司的净利润为1,599.11 万元,较上年同期增长21.26%。
克服疫情影响,归母净利润扭亏为盈。2022 年一季度,国内疫情多点反复,公司克服疫情影响,实现业务稳定发展。报告期内,营业收入达4.07 亿元,同比下降2.50%;归母净利润扭亏为盈,实现0.02 亿元,同比增长106.07%;扣非归母净利润达0.01亿元,同比增长102.48%;剔除股份支付、扣除非经常性损益后归属上市公司的净利润为0.16 亿元,较上年同期增长21.26%,总体表现达到预期。
收入结构优化,毛利率提升明显。报告期内,主营软件业务实现营收3.15 亿元,同比增长24.10%,同时软件业务在手订单充裕,同比增长25%,为全年业务发展打下了良好的基础;创新运营业务实现营收4154.75 万元,同比增长130.23%,得益于公司在数字信贷、传统科技运营、营销运营、宇信金融云等业务的顺利拓展;集成销售及服务业务收入减少65.57%,因此公司报告期内营业收入同比减少2.50%。但公司整体收入结构优化,毛利率较上年提高6.02%,达到37.61%。
持续加码研发,加快产品迭代开发速度。公司持续加大研发投入,深入信贷、数据、渠道等业务基础工艺研发和产品提炼,加快产品迭代开发速度,逐步提高产品模块化和智能化,降低产品交付实施成本。报告期内,公司研发费用支出高达7821.76 万元,同比增长14.28%,筑牢企业技术壁垒。
投资建议:我们预计公司2022/2023/2024 年收入分别为46.72/57.83/70.44 亿元,归母净利润分别为5.33/7.02/8.78 亿元,对应PE 分别为18/14/11 倍,给予公司“买入”评级。
风险提示:业务发展不及预期,政策推进缓慢

宇信科技(300674)2022年一季报点评:集成业务下滑拖累收入 盈利能力实则提升

类别:创业板 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:李沐华/李博伦 日期:2022-04-29
本报告导读:
Q1业绩低于预期,主要原因是低毛利集成业务拖累,但软件业务稳健增长,高毛利创新业务高速增长,盈利能力实则提升。
投资要点:
维持目标价至44.24 元,维持“增持”评级。维持盈利预测,2022-2024 年EPS 分别为0.83、1.10、1.41 元。维持目标价44.24 元,维持“增持”评级。
低毛利集成业务下滑拖累收入。2022Q1 公司实现营业总收入4.06亿元,较上年同期下降2.50%,归母净利润159.74 万元,同比扭亏。
其中软件开发及服务业务同比增长24.10% ,创新业务同比增长130.23%,集成业务收入减少65.57%。收入的下滑主要受到低毛利集成业务拖累影响。公司盈利能力在高毛利业务占比提升中得到了显著的提升,综合毛利率较上年同期提升6.02pct,达37.61%。软件业务保持稳健增长,高毛利创新业务保持快速增长,盈利能力有所提升。
股权激励摊销下降有助于利润释放。受股权激励摊销费用的影响,销售费用、管理费用分别下降8.82%、11.09%,研发费用同比提升14.28%。扣除股份支付的研发费用同比增长26.21%。在2021 年大额股权激励影响表观利润的背景下,随着股权激励摊销费用的回落,公司有望在2022 年释放利润弹性。
回购彰显发展信心。公司拟以1.5-3 亿元的自有资金以集中竞价方式回购公司股票,回购价格不超过27 元/股,较现价溢价约100%。
回购股票将用于后续股权激励。公司在股价低点回购股票,显示出管理层对未来发展的充分信心。
风险提示:政策风险,银行大幅削减开支,海外进度不及预期风险。

赞(0)
版权声明:本站数据引用主要来源,新浪财经,东方财富网股吧,和讯网,南方财富网,金融界,同花顺等权威财经媒体公开数据。
文章名称:《宇信科技2022年一季度毛利率明显提升,股票目标价44.24元》
文章链接:https://www.gupiaoq.com/3688.html
akshara ki nangi photo onlyindianpornx.com inda college kharagpur hinde six store onlyindianpornx.info mom son x video chakka chakka tubepatrol.cc www hindi hot com indian bf movie redwap.xyz http xxxx hot manga porn hentai.name kamehamehasutra new hd bp porndu.net beeg brazzers indian nude aunty tubepatrolporn.com indina sexy indian sxx com tubetria.mobi maza aa gaya bengoli xvideo com erobomb.net telangana sex video com bollywood ki sexy video freeindianporn.info tamil fucking порно домашнее лесби ru.rajwap.xyz настя туман голая love for sex com kompoz2.com kerala porns rachita ram sex videos bukaporn.net hindi sexi movie com xvedios indian mms pakistanipornx.com defloration xvideo local sex in india dirtyindian.info bengali teen sex